Prepare-se, não seja apanhado desprevenido

Na capa do WSJ de ontem, "The World's Factory Floor Struggles to Attract Workers":

"The workplace features floor-to-ceiling windows and a cafe serving matcha tea, as well as free voga and dance classes. Everv month, workers gather at team-building sessions to drink beer, drive go-karts and go bowling.

This isn't Google. It's a garment factory in Vietnam.

Asia, the world's factory floor and the source of much of the stuff Americans buy, is running into a big problem: Its young people, by and large, don't want to work in factories.[Moi ici: A minha primeira reacção é pensar que isto é um sinal positivo, um sinal do mecanismo dos Flying Geese a funcionar]

That's why the garment factory is trying to make its manufacturing floor more enticing, and why alarm bells are ringing at Western companies that rely on the region's inexpensive labor to churn out affordable consumer goods.

The twilight of ultra cheap Asian factory labor is emerging as the latest test of the globalized manufacturing model, which over the past three decades has delivered a vast array of inexpensively produced goods to consumers around the world.

...

"There's nowhere left on the planet that's going to be able to give you what you want," said Paul Norriss, the

British co-founder of the Vietnam garment factory, UnAvailable, based in Ho Chi Minh City. "People are going to have to change their consumer habits, and so are brands.""

Um extenso artigo e com vários pontos de vista:

• banhista gordo,
• flying geese,
• demografia,
• implicações no futuro do mercado e das marcas,
• tentativa das empresas melhorarem a experiência no local de trabalho,
• para quem não tem filhos, ou vive em casa dos pais, o dinheiro não é tudo.

BTW, "Mexico Steps Up As Largest US Trading Partner"   e  "Chipmakers have plans for new US factories. But not enough workers to run them.":

"Chipmakers are rebuilding the US semicondutor industry with $231 billion in new investments spurred by the enactment of the landmark CHIPS and Science Act a year ago.

But even as Biden officials celebrate the anniversary of that legislation this week, there are mounting concerns about whether enough skilled workers will be there to run these factories once they are online.

Labor shortages have already affected the construction of one major project in Phoenix. Meanwhile, a possible national shortfall could also complicate efforts in the year ahead by

Intel (INTC) in central Ohio, Micron (MU) in upstate New York, as well as other new projects from Texas to Utah.

The issue could prove a headwind for America's efforts to reverse a decades-long decline in semicondutor manufacturing and also complicate a key tenet of Biden's case for reelection."

Tudo vai depender do tal jogo de forças (parte VI)

Há um ano escrevi aqui "Qual o resultado final?"

Qual o resultado final do balanço de forças entre a procura tradicional das empresas portuguesas (sector transaccionável) e a procura na Ásia para satisfazer os mercados que as empresas portuguesas já servem ou podem vir a servir.

Depois, em Setembro de 2022 escrevi "Como eu gostava de saber" (parte I e parte II)

Na sequência desse tema desenvolvi uma série de postais sobre o tema "Tudo vai depender do tal jogo de forças" (parte I, parte II, parte III, parte IV e parte V).

Já em Julho passado fui obrigado a escrever "Inversão de ciclo", perante a evolução dos números das exportações.

Entretanto, ontem no FT encontro "China's factories bear brunt of the economic slowdown":

"From slowing global demand to rising geopolitical tensions and a tentative post-Covid recovery, China's manufacturers are tackling some of the strongest headwinds in years.

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Factory activity, one of the main pillars of growth during the pandemic, has slowed for four consecutive months to July 31, according to official statistics.

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Feng Tai Footwear exemplifies the difficulties faced by the low-technology manufacturers on which China's economic success has been built. Before the pandemic it sold some 5mn pairs of shoes a year to clients such as Walmart and Target. This year it will do well to sell 3mn. Orders for the second half of this year are down at least a third compared with last year.

"Our sector is in misery," said chief executive Eddie Lam, who runs more than 10 manufacturing plants in China and employs more than 3,000 workers. "Orders often get cancelled halfway. We are basically at a standstill," he added. The country's monthly export delivery value of goods made with leather, fur or feathers as well as footwear has fallen more than a third from 2019, hitting nearly Rmb17bn ($2.4bn) in May this year.

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Some clients have asked if the company can set up factories outside China, but Feng Tai has no plans yet.

"The US knows very well it cannot risk decoupling from China," Lam said. "I just don't see the advantage of moving production to south-east Asia with higher supply chain costs and additional investments required.

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"We have to consider [China] 'plus one' or even more," said Ho, managing director of Tien Sung Group, of global tensions and supply chain disruptions. "We can't put all our eggs in one basket."[Moi ici: Aqui recordo o banhista gordo]"

BTW, este gráfico faz-me lembrar o esquema dos Flying Geese:

Vamos ver se o governo chinês resiste à tentação de, também ele, usar a receita portuguesa: proteger o passado e hipotecar o futuro. Porque como se lê no artigo, é desejo do Presidente Xi Jinping optar por um crescimento "de alta qualidade" que favorece as indústrias de tecnologia em detrimento dos vastos centros de fabrico que produzem bens de consumo básicos.

O futuro da globalização

Há dias ao ouvir Joe Rogan e Peter Zeihan fixei este trecho:

"The Chinese are going to lose a greater percentage of their population in the next 20 years from aging than Europe did in the Black Plague, according to Peter Zeihan"

É deixar isto afundar lentamente nas profundezas da consciência. Isto é impressionante!

Esta semana começaram a aparecer notícias sobre o suposto primeiro ano em que a população chinesa começou a diminuir, segundo Zeihan isso já acontece há algum tempo, segundo ele os números chineses são adulterados há muito tempo.

No WSJ de ontem pode ler-se:

"As life in China has been restored to normal following the government's lifting of pandemic restrictions, Mr. Liu said Beijing will focus on boosting domestic demand this year, which he said will lead to more imports from the country's trading partners."

Lembro-me de escrever sobre esta possibilidade em Agosto de 2008 em Especulação. O que Zeihan diz é que isto não funcionará, porque a China já não tem a estrutura demográfica capaz de suportar a economia com a sua actual dimensão.

"“In the long run, we are going to see a China the world has never seen,” said Wang Feng, a professor of sociology at the University of California at Irvine who specializes in China’s demographics. “It will no longer be the young, vibrant, growing population. We will start to appreciate China, in terms of its population, as an old and shrinking population.”" (fonte)

Voltando à afirmação inicial, "The Chinese are going to lose a greater percentage of their population in the next 20 years from aging than Europe did in the Black Plague, according to Peter Zeihan", é pensar no impacte, nas consequências disto para o fim da "fábrica do mundo", tendo em conta o efeito do banhista gordo, As banheiras pequenas enchem depressa. Veremos o acelerar do fim da globalização como a conhecemos, veremos a reindustrialização na Europa. STOP! Veremos? Mas a Europa não tem demografia! Veremos a industrialização de África?

Leituras - recessão e fim da globalização (parte II)

Parte I.

Mais um factor a juntar ao que tem acontecido:

• EEUU da la espalda a Asia: el 61% de las empresas aumentarán su ‘sourcing’ en cercanía

China's major manufacturing hub Sichuan province has ordered all factories to shut down for 6 days to ease a power shortage. Sichuan is key for semiconductor/solar panel industries & China's lithium mining hub. Will hit Foxconn, Intel, Apple, Tesla-supplier factories & more @cnn pic.twitter.com/jDTnGdvOwl

— Selina Wang (@selinawangtv) August 16, 2022

Power restrictions have been imposed Chongqing and the provinces of Zhejiang and Jiangsu, raising concerns over the effect on global supply chains and the Chinese economy.https://t.co/H4Ch3W0iH0

— Nikkei Asia (@NikkeiAsia) August 17, 2022

banhista gordo ... não esquecer https://t.co/jY1jq3Q0nM

— Carlos P da Cruz 🇺🇦🚜🇳🇱🇬🇪 (@ccz1) August 17, 2022

A propósito de banhista gordo, recordo: As banheiras pequenas enchem depressa

A frequência dos postais pode baixar nos próximos dias dada a época que vivemos.

Onde é que isto nos está a levar?

Primeiro foi a saída da China e o efeito do banhista gordo.

Agora o impacte do Covid-19 na resiliência das cadeias de fornecimento, "Covid-19 Factory Closures Prompt Some U.S. Businesses to Rethink Vietnam":

"Nike, which makes about half of its shoes in Vietnam, said last week it had lost 10 weeks of production there due to plant closures. Those 10 weeks translate to about 100 million pairs of unmanufactured Nike shoes, according to BTIG LLC, an American brokerage firm. Nike now expects demand for its products to exceed available supply over the next eight months.

“Our experience with Covid-related plant closures suggests that reopening and returning to full scale production will take time,” Matt Friend, chief financial officer of Nike, said last week.

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A survey conducted at the end of August among nearly 100 representatives of companies in the manufacturing sector by the American Chamber of Commerce in Vietnam found that a fifth had already transferred part of the production to other countries.

“What people realize, whether it’s China or Vietnam, or whatever, you can’t have all your eggs in one basket, you can’t be vulnerable to a country from a chain perspective. procurement, ”said Jonathan Moreno, head of the House manufacturing and supply chain task force.

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Andrew Rees, CEO of Crocs Inc., the shoe company, said in mid-September that it was moving some production to other parts of the world. He said the company had already planned to migrate some of its production out of Vietnam and was adding facilities in Indonesia and India. “Continuous diversification is basically the name of the game,” he said."

Onde é que isto nos está a levar?

Que jogo de vasos comunicantes está a ser accionado?

 

As banheiras pequenas enchem depressa (parte II)

Parte I.

Neste artigo, "Can fast fashion’s $2.5tn supply chain be stitched back together?", pode-se encontrar este gráfico:

O qual logo me fez recordar o efeito do banhista gordo. Abandonando a China, onde encontrar alternativas de produção?

As banheiras pequenas enchem depressa

Um interessante tweet do @nticomuna:

Pronto, o Vietname já esgotou

O próximo?😈 pic.twitter.com/feSyMPtits

— anti-comuna (@nticomuna) August 22, 2019

Uma evidência do aqui previsto há anos com alguns postais sobre o efeito do banhista gordo.

• África será o novo destino do low-cost (Maio de 2014);
• Lembram-se do "banhista gordo"? (Fevereiro de 2014)
• O efeito do "banhista gordo" (Fevereiro de 2013)

E fecho com uma previsão feita no rescaldo dos Jogos Olímpicos de Pequim em Agosto de 2008 - Especulação.

BTW, Março de 2008, a primeira vez que usei a designação de banhista gordo.

Consequências não lineares

"Let’s turn to the numbers. Usually, slightly more than 20% of the value of goods Americans buy from abroad are made in China. But in the first four months of this year, China’s share slipped by more than two percentage points. (The value of total US imports barely budged.)
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So what countries are stepping in to fill the void? Mexico and Vietnam have benefited the most, followed by South Korea and Taiwan, according to data from the International Trade Commission.
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That said, signs of a more permanent supply chain rejiggering abound. Foreign investment in Vietnam and Thailand has surged since the beginning of this year, notes SocGen. Foxconn, which supplies Apple, is now gearing up iPhone X production in India. More recently, the company made moves to start producing in Vietnam, joining a slew of other smartphone accessory makers and suppliers.
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The backstory, however, is important here. In many cases, the trade war isn’t so much triggering a China manufacturing exodus as it is accelerating a shift in supply chains that was already well underway. China’s working-age population began shrinking back in 2012. Wages are now nearing levels in advanced economies. And low-wage workers are getting harder to find—let alone retain.
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The suddenness of the factory flight out of China might make it sound like ditching the country is a no-brainer. But for smaller companies that lack Samsung’s clout with suppliers, it’s not. Having spent years nestling their businesses around China’s rich supply chain, these firms can find themselves facing painful tradeoffs."

Temperar isto com a estória do banhista gordo, esta evolução vai dar origem a consequências oblíquas, consequências não lineares.

Trechos retirados de "The trade war is already pushing businesses out of China—and it could be permanent"

Lembram-se do banhista gordo?

Lembram-se do banhista gordo?

Confrontar com "Logistics Bottlenecks Hamper Efforts to Produce Less in China":

"Companies looking to move some production from China to other Asian countries to avoid mounting U.S. tariffs on Chinese imports face significant bumps in the road.
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Manufacturers and supply-chain experts say logistics infrastructure in Southeast Asia, where many goods-makers are scouting for new production sites, remains far less developed than China’s long-established connections between factories, suppliers and customers around the world.
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Poor roads, sparse rail lines and congested ports in Vietnam, Thailand, the Philippines, Cambodia and other potential manufacturing destinations in Southeast Asia have stretched out delivery schedules and raised shipping costs, according to manufacturing and transportation company executives, even as companies have migrated some factory work to the region in the past decade in search of lower labor costs.
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Even before U.S. tariffs, factory work in Southeast Asia has been growing as companies have sought lower costs while wages and other expenses in China have increased. That manufacturing migration has taken on more urgency for some producers as the trade conflict between the U.S. and Washington has heated up, with a new round of back-and-forth tariffs this spring and threats of higher levies this summer."

"Se a conjuntura explicasse tudo, a aceleração não seria apenas em Portugal" (parte II)

Como é que terminei a parte I?

"O efeito do fim da China como fábrica do mundo."

Entretanto, ontem descobri este texto "O aprovisionamento de proximidade". Recomendo a sua leitura para ter uma percepção da revolução em curso na Europa de Leste à custa do fim da China como fábrica do mundo. Portugal também está a aproveitar esta maré.

Segundo o ministro da Economia há uma aceleração do crescimento do PIB em Portugal (só em Portugal) mas ao ler este texto é impossível não imaginar a revolução em curso no outro extremo geográfico da Europa.

Basta recordar o efeito do banhista gordo. A China tem mais de mil milhões de habitantes. A Europa em 2010, segundo a ONU, tinha 740 milhões de habitantes.

Há anos que relacionamos reshoring, nearshoring e o fim da China como fábrica do mundo.

O banhista gordo e o low-cost

A propósito de "Is China Stealing Jobs? It May Be Losing Them, Instead":

"In today’s China, however, workers face a more troubled outlook than Mr. Trump suggests. They are losing their jobs because of a slowing domestic economy, rising costs and stiffer foreign competition — including from the United States.
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Presidential candidates “are screaming about yesterday’s problems,” said Jim McGregor, chairman of the consulting firm APCO Worldwide’s Greater China operations. “Manufacturing for export is getting harder and harder” in China.
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China’s labor market has changed sharply in recent years.
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pushed wages for Chinese factory workers higher. Their monthly pay now averages $424, 29 percent more than just three years ago, the Japan External Trade Organization has estimated. Labor costs in China are now significantly higher than in many other emerging economies. Factory workers in Vietnam earn less than half the salary of a Chinese worker, while those in Bangladesh get paid under a quarter as much."

Chegados aqui, para os que acreditam na transferência da produção low-cost da China para o Vietname ou para a Indonésia, recordo:

• O efeito do "banhista gordo" (Fevereiro de 2013)
• Lembram-se do "banhista gordo"? (Fevereiro de 2014)

Vai ser cada vez mais difícil encontrar capacidade suficiente para a produção low-cost. 

BTW, não é só a produção, são os portos, a logística, os fluxos de matéria-prima, a moeda estável, a estabilidade política ... não vai ser fácil.

3 momentos na evolução do sector do calçado

Olho para a evolução do número de empresas no sector do calçado em Portugal:

Podemos visualizar 3 momentos:

O momento 1, que abrange o pós 1974 e inclui a adesão à CEE, representa o triunfo do modelo "China", em que Portugal era uma espécie de "China" antes do tempo.
Quando os "básicos" perguntam para onde foi o dinheiro da adesão à CEE é porque não percebem a transitoriedade das estratégias... este foi o tempo em que a taxa de desemprego em Portugal chegou a baixar dos 4%.
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O momento 2, que abrange quase toda a primeira década do século XXI, representa o impacte da chegada ao mercado mundial da "verdadeira" China.
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No início da década, a China representava cerca de 17% da produção mundial de calçado.
No final da década, a China representava cerca de 62% da produção mundial de calçado.
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Durante essa década, segundo as estatísticas, o sector perdeu cerca de 25% das suas empresas. 25% pode parecer uma enormidade; contudo, a mudança foi muito maior do que as estatísticas revelam.
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Perder 25% não é o mesmo que chegar à população inicial e retirar 25%.
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Imaginemos um tanque e, as entradas e saídas desse tanque são a natalidade e a mortalidade das empresas no sector (valores médios retirados dos Estudos da Central de balanços do Banco de Portugal, Novembro de 2012, "Análise Sectorial da Indústria do Calçado" para os anos 2007 e 2008):

Estatisticamente, a quebra de 25% pode esconder, na prática, um desaparecimento superior a 50% da população inicial, parcialmente substituído pela natalidade desses anos. E isto é impressionante e faz pensar nos iluminados lesboetas...
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O momento 3 representa a situação actual em que o novo modelo de negócio, saído do momento 2, está a viver o seu momento de triunfo. Por outro lado, o sucesso do modelo "China" na China, está a fazer voltar uma parte do modelo de negócio do momento 1. Sim, o efeito do banhista gordo também chega cá.

baixar as barreiras psicológicas à entrada de novos empreendedores de "hardware"

Esta é a evolução dos tempos que correm...
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O que, a par do "efeito do banhista gordo", do efeito da aceleração da importância da proximidade entre a procura e a oferta, do efeito do preço do dinheiro para quem tem de pagar o contentor à cabeça vários meses antes de receber e, do efeito da explosão das tribos de Mongo e o poder da interacção, vão acabar com a China como a "fábrica do mundo".
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Não admira isto:

• "Kyaia quer duplicar vendas e criar 300 empregos"; e
• "Confiança dos empresários em terreno positivo pela primeira vez desde 2010"

Pena que os media não percebam e divulguem esta tendência, para baixar as barreiras psicológicas à entrada de novos empreendedores de "hardware".

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Gráfico retirado de "Launching a hardware startup? The stars are aligned in your favor"

África será a novo destino do low-cost?

Os gafanhotos do low-cost andam sempre à procura da próxima zona para onde deslocalizar, assim que a actual começa a dar sinais de saturação. Recordar:

• Lembram-se do "banhista gordo"?;
• O efeito do banhista gordo (parte II);
• O efeito do "banhista gordo"

Além do efeito do "banhista gordo" há que ter em conta as rivalidades políticas ancestrais, em "Vietname. Milhares de manifestantes incendeiam 15 fábricas chinesas":

"Uma manifestação em que participaram cerca de 20 mil pessoas em várias cidades na província de Binh Doung provocou o incêndio de 15 unidades industriais estrangeiras instaladas no Sul do Vietname. Na sequência desses incidentes mais de 400 pessoas foram detidas.
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A maioria das propriedades localizadas no Parque Industrial Vietname-Singapura I & II (VSIP) foram atacadas por manifestantes que estão indignados contra a instalação pela China de uma plataforma de petróleo no mar do Sul da China em território reclamado pela China e pelo Vietname."

Ver também "Vietnamese mobs ransack foreign factories in anti-China violence":

"“Countless Taiwanese factories were set on fire, smashed and ransacked,” said Hsieh Shuting, vice secretary-general of the Taiwanese Chamber of Commerce, in Vietnam on Thursday. “A large number of Taiwanese businessmen are evacuating Vietnam for Taiwan.”
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There were reports on Thursday that several hundred Chinese workers had fled Vietnam via a border crossing into Cambodia to avoid the violence.
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The attacks have echoes of violent protests against Japanese companies in China in 2012 related to a separate dispute over the Senkaku Islands – which Beijing claims and calls the Diaoyu – in the East China Sea."

Tudo a contribuir para dar mais força a esta corrente "Lição para os portugueses: nunca confiar no low-cost". África será a novo destino do low-cost?

Lembram-se do "banhista gordo"?

Foi em Fevereiro do ano passado que chamamos a atenção para o fenómeno do "banhista gordo".
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Agora, "Cambodian Garment Workers, Bloodied in Crackdown, Continue Wage Struggle"
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Engraçado, o Camboja é o país menos populoso de entre os do gráfico:

Logo, é o país onde o "banhista gordo" mais rapidamente encheu a banheira ao entrar.

O efeito do banhista gordo (parte II)

Lembram-se de "O efeito do banhista gordo"?
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E que tal "Cambodian factories grapple with underage worker issue"?

"In the first 10 months of this year, the value of the country’s garment exports rose 20 per cent to US$4.61 billion (S$5.85 billion) over the previous year, according to the Commerce Ministry. The rapid growth makes it harder to find enough workers and the increase in global demand has fuelled unhappiness over working conditions."

As hipóteses de substituir a China vão esgotar-se rapidamente.
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Recordar "Ligações"

O efeito do "banhista gordo"

"Why Clothes Might Not Be Made in China Much Longer"
"Las nuevas ‘chinas’ de la moda"

Interessante perceber o efeito do "banhista gordo" ao sair da China, por causa dos salários elevados, e entrar em países como o Bangladesh ou o Camboja, como ficará a respectiva banheira têxtil?

O perfil de evolução dos salários ainda vão subir mais depressa do que na China (gráfico: em ordenadas a população de cada país em milhões de habitantes, de acordo com o CIA World Factbook)